导读：

　　拉瑞·威廉姆斯，出生于1942年。拉瑞·威廉姆斯是威廉指标(W&R)的创始人，当今美国著名的期货交易员、作家、专栏编辑和资产管理经纪。

　　他是罗宾斯杯期货交易冠军赛的总冠军。在不到十二个月的时间里使1万美金变成了110万美金。他就职于美国国家期货协会理事会，并曾在蒙大拿州两次竞选国会议员。在过去的25年里，他是始终被公众追随的优秀投资顾问之一，曾多次被《巴伦斯》杂志、《华尔街日报》、《福布斯》杂志和《财富》杂志专访过。著有《短线交易秘诀》一书。

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　　期货交易的世界是一个创造神话的世界，可以让人一夜暴富也可以让人一贫如洗。所以里面有很多东西要去学习。对于刚刚开始进行商品期货交易新手来说，我的建议主要有三点：

　　1.学习怎样进行基本的头寸交易，这样你就可以抓住期货市场的波动趋势建立头寸。你还不能进行短线交易，你可以拥有你自己的工作，每天只用花30分钟做交易即可。这应该是大多数的人都应该去做的，因为这是最轻松的赚钱方式。

　　2.进行波段交易。该阶段仍不能进行短线交易，而是寻求一个能在3到5天内完成的交易。但是我得提醒你，这并不是你在刚开始交易时就可以做到的，你首先需要了解并且执行好我说的第一点。

　　3.短线交易。好，你想要做当日平仓交易是吧？这是最后一步--但是我可以告诉你这是最艰难的一步，也是交易中最危险的一步。短线交易是很多人所向往的，但是很有可能最后反而成为他们的梦魇。所以我觉得在你有了一到两年的交易经验以后再来做这个会比较好。

　　一旦你决定了要入市，我希望你可以意识到你需要找到一双适合自己的鞋。你可能会和我采取完全不一样的交易策略，或者和其他任何一个人都不一样。我可以教你我所做的，向你展示一些技术方法，但是你需要自己去融会贯通，然后为己所用。

　　如果你已经开始进行期货和商品交易，但是还没有赚到钱，那么你又该做什么呢？答案是重新去打牢基础！我打赌你肯定是还没有掌握市场是怎么运作的。

　　你应该已经看过很多的表格和指标，但是这些东西(所谓的技术分析)大多数都是繁琐而无意义的。这就是为什么你赚不到钱的原因。

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　　1.基本获利的型态：

　　我发现最好的形态都具有一个关联密切的共同点：代表市场极端情绪化的型态，可以让我们在相反的波动方向上建立可靠的交易仓位。

　　收盘下跌的外包日线就是一个例子。出现外包日线当天的那根K线最高点比前一天的最高点高，最低点则低于前一天的最低点，而且收盘价低于前一天的最低价。

　　这种巨幅的震荡是相对于收盘行情下跌的反转信号，尽管很多书都认为这是一种最佳的卖点信号，但我认为这是短线买进的好时机！

　　2.出击日的型态：

　　出击日的型态有两种。

　　1)第一种相当明显，在“出击日的买进设定”这种情况下，即包含某一天的收盘价比前一天的最低价还低，也就是在解读线图上独具慧眼的琼·史杜威尔所称的“光溜溜的收盘价”

　　这种日子也可以选取相对前3天到前8天的最低价计算。对线图分析派、投资大众或专业技术分析师来说，这种情况看起来是要突破下降趋势线，所以会引发他们疯狂杀出。有时候他们是对的，但如果市场突然反转，他们往往就会铸成大错。

　　出击日的卖出设定则刚好相反。此时你要找出某一个交易日，这一天的收盘价比前一天的最高价高，而且很可能“突破”上升趋势线，且在超过交易区间价位以外做收的日子，这就是让投资者大众没看清楚就投下去的“抖动鱼饵”，图2描绘了这一种情况。你可在此看到设定好的买进及卖出点。

　　我曾经提过，有时候这会是一个有效的突破，然而，如果紧接着次日的价格朝出击日的反方向走，而且交易价格比收盘下跌的出击日最高价还要高，这就是一个重要的买进信号。

　　同理，一个收盘上涨的出击日亦即当日收盘价持续高于前一天的最高价，如果在出击日次日的交易价格低于出击日当天的最低点，这就是一个卖出信号。

　　这种现象就是在次日发生了立即的反转，表示投资大众(在收盘下跌当天卖出、在收盘上涨当日买进)正陷入痛苦的煎熬，因为他们的预期价格宣告失败。

　　他们再一次被骗上钩，现在价格却反转了。然而，此时正给了我们进场的大好机会。这就是型态及基本原则应该会有效的理由。我坚信在“市场应该出现状况而未出现”的情况下，事实强烈地证明我们应该根据新的信息进行交易。

　　出击日卖出交易：

　　2)第二个出击日反转型态，在辨识上略微困难，但是采用相同的原则即市场没有跟随某一天的价格波动方向继续变动，而是在隔天出现反转。

　　你要找到这种型态，以便建立买进设定，但是这种型态是收盘上涨，而不是光溜溜的收盘下跌。这种型态的关键或秘密所在，就是当日的收盘价应该位于上涨当日价差区间下方的25%内，而更好的情况则是收盘价甚至低于开盘价。

　　由于这种格局基本上是收盘上涨的局面，所以我称之为“隐藏的出击日”。

　　在这段期间所发生的情况是，若不是在开盘时价格一路攀升，到收盘时却远低于最高价，就是价格稍微高开之后一路上涨，但最后却守不住当日的战果。

　　当然，当日的收盘价会略微上涨，可是远低于最高价。当日买进者不论在哪一种情况下都惨遭溃败，此时线图分析师就会进场寻找猎物了。

　　但假如在第二天价格大幅回升，甚至越过出击日的最高点，他们的做法无异于自寻死路。我们会再一次看到市场失败的型态，次日立即做了反转。

　　而如果根据我们的市场参考工具，包括每周交易日、每月交易日、市场关系、买超、卖超已经趋势分析，这个阶段应该是上涨格局，那么这将是涨势最凌厉的走势，而且应该做多。

　　在隐藏的出击日卖出，情况则正好相反。你应该找出一个收盘下挫的日子，其收盘价在当日价差区间上方的25%范围内，并且高于开盘价。我们的进场点就是：当隔天的价格跌破隐藏出击日的最低价时，显示价格已经涨不起来了，这就是我们进场的时点，只要看看下图就可以了解这类型态的全貌。

　　3.怎样运用出击日型态？

　　运用方法有两种。让我们首先看看剧烈涨跌趋势下的型态。面对这种型态时，你会希望自己也在市场里，或者想进场加码。

　　在这种凌厉的上涨趋势中，只要出现出击日，不论是不是隐藏的出击日，都奠定了我们在隔天买进的基础，而且可以确认这种趋势不会错，好让交易员能根据这个趋势再度出手。

　　在跌势中，你会发现这种反转的情势是一种绝佳的信号，告诉你何时可以反手做空。此时，你应该寻找出现光溜溜收盘价格上涨的交易日，或是收盘价格下跌的交易日。

　　但是在收盘价位于当日价差区间上方的日子，假如第二天价格跌破前一天的最低点，那就是进场做空的时候了。这里所举的范例，能够帮助你了解这项技巧的重要性。

　　另一种我乐于运用的设定出击日的方式，就是找到一个窄幅波动的市场，然后提高注意，当某个出击日的最高价或最低价被突破后，我就会采取相应行动。

　　我的意思是说，假如出击日当天立即出现反转的状况，我们将会看到窄幅的波动区间遭到突破。这种情况意味着行情将会冲到所有止损点设定的价位上，同时触及那些误以为将出现突破走势的进场单。

　　这种突破走势就像一块磁铁一样，吸引投资者大众采取行动，而且他们一定会这么做。但是第二天，行情立刻反转，把他们全数歼灭。

　　他们不愿意相信运气这么背，所以即使行情反转也不肯脱手，几天后，他们会加码提高仓位，而我们则对出击日型态抱着感恩的心收场。

　　4.专业经纪商的陷阱。

　　另外还有一种以不同形式运用出击日概念的型态。这种做法是由30年代撰写证券交易教材的理查德·威克福想出来的。

　　威克福的观念是，市场很有可能是被经纪商的集体意识所操纵。他们会驱使市场在错误的时机吸引投资大众进入这场赌局。

　　卖出的“陷阱”包含一个箱形或是窄幅波动的上涨走势，而且价格逐渐走高。大约5-10天左右，价格会突破上升趋势线，当天收盘价会高于近期期间的最高价。

　　于是，这个突破日的最低价位就成为重要的关键点。假如价格在此后的1到3天跌破这个关键点，有可能形成一个“假突破”，然而投资者大众却以为价格即将上涨因而大量买进，他们都跌入了情绪化买进的陷阱，此时经纪商们就可以趁机解套，把手中的金融商品卖给投资者大众。

　　专业经纪商的买入“陷阱”恰恰相反。在一个下跌的趋势中，价格在箱形区间的下档附近持续波动5到10天，然后价格突破下跌趋势性出现突破当天收盘价，并低于近期交易区间的最低价。

　　理论上你一定认为这样一来，价格会跌得更深，事实也的确经常如此。但如果价格突然回升，超过突破日当天的最高价，市场反转的可能性就大为提高。

　　价格瞬间触及所有卖单的止损点，导致止损行为被执行，投资大众的信心开始瓦解，甚至不敢在趋势反转时反手买进。

　　5.这并不是一个错误。

　　假如下面我所要揭露的型态有任何错误的话，那将是因为我公布了这种型态。这是我研究过以及交易过的最值得信赖的短线型态。许多书籍的作者及系统开发人员都把它纳入实务操作中。

　　这种型态是以过度情绪化反应作为基础，随后出现价格过度反应的快速反转。这种价格过度反应的特征是从昨晚的收盘价到今早的开盘价出现极大的缺口(Gap)。

　　这种我们时时寻找的过度反应现象，如果是今天的开盘价低于前一天的最低价就是买入信号。当出现这种罕见的情况时，表示市场很可能出现反转。

　　造成这种现象的主要原因，是市场出现疯狂的卖压，导致投资者大众在隔天开盘时急于脱手，以至于一开盘，价格就低于前一日的交易区间。这是最不同寻常的状况，因为开盘价通常是落在前一日的交易区间之内。

　　我们的做法是，当开盘时低的价格随后反弹到昨日的最低价时，就是我们的进场点。假如市场能够积聚足够的力量反弹到这一点，卖压可能会逐渐缓和，另一波凌厉的涨势则蓄势待发。

　　你可能会猜到，卖出的状况正好相反。你要找出开盘价比前一天最高点还要高的交易日。由于情绪性反应所积聚的庞大买单，导致价格在开盘时跳空高开，形成一个缺口。

　　我们的进场点则是当价格回档，跌倒前一天的最高点时，则代表跳空缺口即将被空头收复，这就是卖出的强烈信号，未来价格可能进一步走低。

　　这正是缺口可能失守的警告，对我们提出低价行情即将到来应采取短线的强烈建议。

（文章来源：期乐会）